班加羅爾的電商饕餮 阿里為何只是旁觀者

  對于全球諸多科技巨頭而言，“印度”是一個相當誘人的市場。在這里，龐大的人口基數(shù)、逐漸普及的智能手機和日益便捷的移動網(wǎng)絡(luò)，正在推動電商、游戲、出行、醫(yī)療、娛樂等行業(yè)的繁榮發(fā)展。

  正是基于對未來市場爆發(fā)的“預(yù)判”，這個市場不僅有騰訊、阿里、小米、滴滴出行、攜程等中國企業(yè)的身影，也有沃爾瑪、亞馬遜、谷歌、FB和Uber等美國企業(yè)在此攻城略地。其中，戰(zhàn)況最為激烈的電商市場，因為一個變化引發(fā)了所有場內(nèi)玩家的關(guān)注。

  沃爾瑪、亞馬遜分食印度電商市場

  這兩天，在印度電商市場投下重磅炸彈的是沃爾瑪。沃爾瑪正式宣布以160億美元收購Flipkart77%的股份，打破了其在1999年以108億美元收購英國零售商Asda的記錄。對于誕生至今已經(jīng)56年的沃爾瑪而言，這是最大的一次并購“冒險”。

  沃爾瑪CEO Doug McMillon（左）和Flipkart CEO Binny Bansal在班加羅爾握手言歡。

  印度是全球最后一個仍處于增長初期的超大型電商市場，這是業(yè)內(nèi)的普遍共識。2016年，印度在線零售市場規(guī)模僅有150億美元（占零售總額的2%），但據(jù)摩根士丹利預(yù)測，到2026年，這一數(shù)字會變成2000億美元，增長率高達1200%.屆時，在線零售會占據(jù)印度整個零售市場的12%。

  相較于中國已經(jīng)有64%的網(wǎng)民采用網(wǎng)絡(luò)購物，目前在印度只有約14%的網(wǎng)民會選擇網(wǎng)購。摩根士丹利預(yù)測，到2026年，印度在線購物人數(shù)會從2016年的6千萬上升至4.75億。從這些數(shù)據(jù)來看，印度在線零售市場在未來幾年無疑將迎來爆發(fā)式增長。

  面對這座亟待開采的超大型 “金礦”，沃爾瑪與亞馬遜都非常清楚，印度對于自己的全球化步伐而言均至關(guān)重要。于是，印度電商市場份額居首的Flipkart，自然成為了它們的爭奪對象。

  5月初，外媒爆出亞馬遜對Flipkart發(fā)出正式要約，擬收購其60%的股權(quán)，并承諾如果交易失敗將支付20億美元的“分手費”。

  從當?shù)孛襟w報道來看，一直以來Flipkart都更傾向于同沃爾瑪交易，亞馬遜為何會在此時橫插一腳？對此，有分析人士向懂懂筆記表示，亞馬遜此舉只是為了推高沃爾瑪?shù)慕灰壮杀荆麄儗嶋H上并沒有做好收購Flipkart的準備。

  我們不妨做個假設(shè)，如果亞馬遜真的收購了Flipkart，會出現(xiàn)什么狀況？

  在印度，F(xiàn)lipkart和亞馬遜分別占據(jù)在線零售市場45%和35%的份額。如亞馬遜成功控股Flipkart，意味著它將控制80%的市場份額，近乎壟斷。這很可能會面臨印度競爭委員會（CCI）的審查。此外，這也非常不利于打造一個健康的行業(yè)生態(tài)。

  所以，不會給自己找麻煩的亞馬遜，自然會很樂于給沃爾瑪“送”去一些麻煩。

  從美國斗到印度，從線下斗到線上

  在美國，沃爾瑪和亞馬遜是老對手。如今，沃爾瑪雖然是全球零售市場的冠軍，但在輿論眼中，它卻被擺在了“追趕者”的角色上。

  2018財年，沃爾瑪總收入達到5003億美元，其中電商業(yè)務(wù)銷售額僅占全年營收的4%；亞馬遜2017財年凈銷售額為1779億美元，其中網(wǎng)上商城業(yè)務(wù)凈銷售收入約為1083億美元，實體店業(yè)務(wù)凈銷售額約為58億美元，Prime會員收入約為97億美元。其他收入，則是第三方服務(wù)、云計算業(yè)務(wù)和廣告營收。

  盡管雙方體量相差巨大，但是亞馬遜的市值仍然排名全球前五，超過6800億美元，而沃爾瑪?shù)氖兄祫t為2500億美元，被亞馬遜遠遠甩在身后。這里面的關(guān)鍵詞就是——線上零售市場。

  2017年，美國電商銷售額占到零售市場總銷售額的13%，較前一年增長了49%，而其中很大一部分增長來源于亞馬遜。根據(jù)Internet Retailer的數(shù)據(jù)，2017年美國在線零售市場增長624.7億美元，其中僅亞馬遜一家就占了70%；整體零售市場（含線下）增長了1，270億美元，亞馬遜又占了幾乎35%。

  從美國本土及歐美市場來看，沃爾瑪在加碼電商運營，而亞馬遜也在增加實體店數(shù)量。雙方都試圖進入對方的主導(dǎo)領(lǐng)域，互相打壓并蠶食剩余的市場空間。毫無疑問的是，如果要分出勝負，雙方在歐美以外的增量市場以及戰(zhàn)略重點，必須落在新興市場上。

  全球第二大經(jīng)濟體中國，第六大經(jīng)濟體印度以及廣袤的東南亞市場，自然成為它們最理想的進軍目標。不過，盡管中國網(wǎng)絡(luò)零售市場規(guī)模超過了9000億美元，但面對阿里巴巴、京東、騰訊筑起的商業(yè)壁壘，印度和東南亞市場才是沃爾瑪以及亞馬遜最大的戰(zhàn)場。

  目前來看，亞馬遜在印度已經(jīng)占有極為強勢的市場地位。沃爾瑪如果不采取一些激進的舉措，他們很可能會失去印度。分析人士向懂懂筆記表示，“沃爾瑪在2007年就進入印度零售市場，但是業(yè)績一直不理想，其實四年前這么做（收購Flipkart）價值會更大，不過現(xiàn)在開始行動總比不動好。”

  沃爾瑪?shù)摹安焕硐搿?，源自于亞馬遜在印度市場的突飛猛進。針對印度市場，亞馬遜在近兩年已投入了50億美元，而成立于2007年的Flipkart至今為止融資額總計約60億美元，并在幾年前就拿下了印度電商市場的冠軍位置。但在進入印度市場幾年后，亞馬遜的銷售額幾乎就能與Flipkart齊頭并進，在客戶體驗方面甚至超越了Flipkart。

  近兩年來，始終嚴重虧損的Flipkcart只能靠不停地融資才能勉力抗衡亞馬遜?；蛟S這也是為什么輿論并不看好沃爾瑪收購Flipkart的原因?！安荒芾斫馕譅柆敒槭裁匆?60億美元收購一個年收入40億美元不到，巨額虧損十幾億美金的電商公司?！庇蟹治鋈耸勘硎荆拔譅柆斂毓蒄likart后，能帶來的改善是非常有限的。亞馬遜電商經(jīng)驗豐富、體系完善，未來印度市場亞馬遜贏面更大。”

  當然，沃爾瑪收購Flipkart另有深意。據(jù)知情人士向懂懂筆記表示，借助Flipkart平臺和市場影響力，沃爾瑪不僅可以強化其在印度的市場地位，還可以進軍東南亞、西亞、非洲的新興市場以及部分歐洲市場。

  事實上，F(xiàn)lipkart素有印度的亞馬遜之稱，其擁有印度最大的在線時尚零售商Myntra和Jabong，一度占有印度在線時尚零售市場70%的市場份額。此外，它還收購了eBay的印度業(yè)務(wù)以及當?shù)亓餍械氖謾C支付App——PhonePe。

  從沃爾瑪和Flipkart各自的角度來看，此次交易會大大增強Flipkart的資金實力，并且，借助沃爾瑪在零售市場的豐富經(jīng)驗，F(xiàn)lipkart可以擺脫低效經(jīng)營，使運營成本合理化，從而進一步與亞馬遜展開較量。

  從沃爾瑪方面來看，F(xiàn)lipkart非常了解印度市場，并且擁有沃爾瑪一直以來缺失的電商技術(shù)。此外，沃爾瑪還可以立即收獲1億印度客戶。由此看來，沃爾瑪收購Flipkart不啻為一筆雙贏的投資，雙方聯(lián)手可以從線上和線下同時阻擊亞馬遜。

  阿里巴巴如何從旁觀者變?yōu)榫謨?nèi)人

  談及印度電商市場，我們不能忽略另一位巨頭的身影。

  在亞馬遜、沃爾瑪激烈拼斗的同時，阿里巴巴也在市場中默默發(fā)力。盡管投資腳步非常緩慢，但確定無疑的是，阿里正逐步強化其在印度的市場地位。

  不過到目前為止，阿里在印度的大部分投資見效并不明顯。除了在今年2月份，阿里巴巴領(lǐng)投了Bigbasket（印度最大在線食品銷售商）的3億美元融資，早先的投資動作僅限于支付平臺Paytm，電商門戶Snapdeal和物流公司Xpressbees等等。從投資軌跡來看，阿里似乎試圖將其在中國的“鐵三角”戰(zhàn)略——電商、物流、支付——復(fù)制到印度。作為印度第二大電商門戶，Snapdeal曾是阿里巴巴重點投資和扶持的對象。但是前者近年來經(jīng)營一直面臨虧損，估值也一直被下調(diào)。原本在2016年曾傳出Snapdeal將與Flipkart合并的消息，但最終未能實現(xiàn)，此番沃爾瑪重金出手Flipkart更是打破了市場平衡。

  可以預(yù)見，未來阿里的重心將更多向支付平臺Paytm以及旗下Paytm商城上加注，同時開辟新的垂直電商平臺，加強與亞馬遜和沃爾瑪?shù)母偁幜Χ取?/p>

  針對印度市場，分析人士稱，阿里巴巴的資金足夠雄厚，可以斥巨資贏得客戶，以抗衡亞馬遜或沃爾瑪。2015年阿里進軍印度市場后，截至目前已經(jīng)向6家印企投資了約20億美元，而這只是一個開始。

  知情人士告訴懂懂筆記，在接下來四年里，阿里計劃向印度市場增資80億美元，覆蓋娛樂、支付等領(lǐng)域。該人士同時表示，“阿里巴巴的終極目標是在印度和東南亞市場打敗亞馬遜，它不希望印度成為亞馬遜的數(shù)字領(lǐng)地。”

  不過，作為印度市場的后來者，阿里要擊敗亞馬遜并非易事。2017年，亞馬遜在印度的商品交易總額（GMV）達50.4億美元。在部分分析人士看來，亞馬遜更有機會贏得印度市場，這不僅因為它更早進入印度，而且還因為印度人更青睞山姆大叔的電商品牌。此外，亞馬遜擁有豐富的全球市場開拓經(jīng)驗，而阿里巴巴在這方面還是個新手。

  可以想象，在未來很長一段時間內(nèi)，印度電商市場仍將競爭激烈。亞馬遜和沃爾瑪明顯是戰(zhàn)火正旺，而阿里巴巴、騰訊和京東也在積極布局，未來市場誰主沉浮，不妨拭目以待。